停止23Q3存货周转天数52天/同比-9天，后续进程有望一连落地，福州办公屏风，公司一连高分红回馈股东，整体渠道谋划质量、上市公司谋划质量一连晋升， 外洋去库叠加改换周期，高股息低估值夯实安详边际，积极推进套餐组合应对市场竞争，改良结果一连泛起，福州衣柜，展望2024年陪同美国地产预期反转或进一步打开向上空间， 本陈诉导读： 我们认为市场对下游悲观预期已充实计价，渠道端增强店态融合，总司理李东来先生留任，国泰君安宣布研报点评顾家家居（603816），核心打点层保持不变，美国本轮去库靠近尾声，低估值高股息凸显安详边际， 投资要点： 投资发起：维持增持评级， 风险提示：下游需求规复放缓；外洋去库尚未竣事 ，小幅调解2023-2025年EPS预测为2.52/2.89/3.33元（原2.52/2.90/3.35元）。

我们认为Q4出口高景气有望延续，。

盈峰入主增强财富协同，盈峰拟推荐顾江生先生继续接受董事长，受下游地产需求影响相对较弱，当前竞争情况下看好公司将来份额一连抬升，高股息叠加低估值安详边际凸显，公司谋划稳健，越南墨西哥基地出产效率晋升。

因此， 内销增长领跑行业，公司通过品牌及品类拓展实现全方位包围，今朝估值分位数处于汗青低点，股权结构进一步不变，外销受益于去库及改换周期有望高增，信心回升。

将来随业绩端一连兑现，从我们跟踪订单来看，以我们盈利预测2024年股息率为4.2%，行业龙头整体泛起高增速，有望实现估值修复，11月木框架沙发出口额同比+24.67%，内销方面软体品类更新更快受下游需求拖累相对较小。

2024年1月2日，维持方针价45.87元，我们认为市场对下游悲观预期已充实计价，区域零售运营改良后，订单表示优于行业整体，盈利端受益于供应链降本和外洋代价链一体化。

假设维持2022年分红比例，外销有望一连改进，营运能力显著改进， 每经AI快讯，低估值优势凸显，营销端强化一体化整家定位，股权转让后盈峰持股29.42%成为第一大股东。

行业外需已迎来景气回暖，软体品类改换频次更高，内销增长势能强劲，今朝转让已通过反把持审查。